学员对象：●民营企业、国有企业的领导人或高级管理人员

课程收益：

为大中型国有企业、民营企业、金融机构以及其他相关机构提供系统的金融理论课程，并针对不同的金融领域配合实际案例，为企业的投融资决策提供借鉴。

课程内容:

北京大学国际投融资与资本运营总裁研修班（北京，9月12日） 

【学习日期】2013年9月12日开学。学制一年，每两个月集中学习4天，共24天课程。

【备注说明】本研修班长年举办，如果错过此期，请联系我们，以便安排您参加下一期最新课程。

【学习地点】北京大学

【学习对象】

  ●民营企业、国有企业的领导人或高级管理人员
  ●上市公司、银行、保险、期货及律师事务所等企业中高级管理人员
  ●与金融业相关的其他机构的高级管理人员

【学习背景】

    在长达二十几年的经济增长进程中，中国企业迅速壮大，许多企业已经度过了艰苦的资本积累阶段，成为全国乃至全球的产业领导者。中国企业的成就令人瞩目，但更重要的是在此过程中涌现出一批富有远见卓识的企业家。作为“金砖四国”中最活跃的经济体，中国的发展前景终于成为了全世界的共识，伴随着全球化的大潮，国际资本蜂拥而至，融资渠道开始多元化，投资机会不断涌现，中国资本市场方兴未艾，一片欣欣向荣。
    事实上，在发达国家，资本运营已成为企业经营中极为重要的部分：思科公司通过并购成为全球最大企业、巴菲特投资股票成为全球第二的富翁、索罗斯凭一己之力摧毁东南亚金融体系、蒙牛借国际资本发迹、施正荣还有李彦宏白手起家却通过海外上市一跃成为新的中国首富，资本市场帮助一个又一个企业家实现了自己的富强梦。
    然而，涉足投融资要求对金融知识有深入理解和把握，历史上的玩火自焚者亦不在少数：美日等发达金融市场的股灾、网络泡沫的幻灭、长期资本公司的破产、安然公司的轰然倒闭、全球第一大会计师事务所安达信的解体、蓝田资金链的断裂、德隆资本帝国的崩塌、西北轴承的引资苦果。
    资本运营并非是一句简单的空话。在新的竞争环境下，如何有效地利用和运用资本成为企业领导人面对的重大课题。为此，北京大学精心设计了系统的教学课程，推出本期高级研修班项目，期望对企业的金融决策有所助益。

【学习目标】

    为大中型国有企业、民营企业、金融机构以及其他相关机构提供系统的金融理论课程，并针对不同的金融领域配合实际案例，为企业的投融资决策提供借鉴。

【课程大纲】

模块一、国际金融基础课程

一、金融基础理论
  ●货币的时间价值，现值、终值等基本概念
  ●DCF方法及其衍生公式
  ●常见的金融模型：永续模型、阶段模型

二、国际金融概述
  ●金本位、美圆本位与布雷敦森林体系
  ●进出口金融（国际汇率与利率）
  ●国际金融体系的发展趋势

三、货币银行学概述
  ●货币的微观、宏观功能和效用
  ●货币制度和政策、供求与均衡的理论、通货膨胀与紧缩
  ●中国金融改革、创新与发展的理论与实践

四、金融业的风险与控制
  ●现代商业银行如何控制信用风险和运作风险
  ●商业银行信用评级体系和模型分析
  ●Moody、S&P的商业模式

五、战略管理
  ●战略管理基础理论
  ●5Ps、SWOT战略分析工具
  ●企业发展战略与资本运作

六、公司财务
  ●公司财务基础理论
  ●公司战略与资本运作（商业模式与投资价值）
  ●战略投融资，兼并收购和重组
  ●案例分析

模块二、私募股权市场投融资（非公开资本市场操作）

一、私募股权投资
  ●什么是私募股权投资
  ●Angel、VC、PE、BO、SI的差别
  ●企业生命周期与私募股权投资周期
  ●国际上主流的私募股权投资机构

二、私募股权投资的运作模式
  ●RELP与私募股权投资
  ●私募股权投资的运作过程（募集、设立、投资、管理与退出）
  ●私募股权投资的组织形式（如何成为专业的GP和LP）
  ●私募股权投资的离岸架构

三、私募股权投资的投资
  ●项目的筛选标准
  ●如何进行尽职调查、法律调查与财务审计
  ●如何设计合理的交易结构？如何利用衍生金融工具
  ●获利退出的渠道设计

四、企业股权融资的操作模式
  ●为什么要与私募股权投资合作
  ●选择什么样的投资伙伴
  ●企业在私募股权融资中需要注意的问题，如何规避恶意收购
  ●创业企业如何获得风险投资

五、企业股权融资的技术问题
  ●私有企业如何利用私募投资改善公司治理结构？
  ●国有企业如何通过私募投资进行改造？MBO、LBO与ESOP
  ●资本预算、企业交易结构、海外架构设计
  ●编制商业计划书、财务测算需要注意的问题

六、私募融资与上市
  ●国内架构与海外架构的差别
  ●国际资本市场比较
  ●CFO在私募与上市过程中的工作职责
  ●如何选择一个好的财务顾问

七、私募股权投资热点
  ●清洁技术与健康产业
  ●可再生能源（风能、太阳能、生物质能）
  ●中国优势的消费品行业
  ●业务模式创新企业

八、中国风险投资发展与政策
  ●中国风险投资发展历史
  ●中国私募股权投资面临的宏观政策环境
  ●目前可行的风险投资模式
  ●私募融资对中国经济发展的重要性
  ●私募股权投资案例分析

模块三、上市投融资（一级公开资本市场操作）

一、投资银行业务概述
  ●什么是投资银行
  ●投资银行业务（IBD、ECM、S&T）
  ●如何进行债权融资与股权融资
  ●投资银行与商业银行的差异

二、公开资本市场融资
  ●选择发行股票还是债券
  ●PO与IPO
  ●如何选择证券发行的市场
  ●什么是A股、B股、H股、红筹股？什么是N股、ADR

三、股票公开发行程序
  ●上市所需文件的制备
  ●上市流程（上市前、上市、上市后）
  ●预路演、路演、反向路演
  ●询价、簿记、定价

四、全球资本市场格局
  ●美国、欧洲、香港、日本、新加坡的市场
  ●金融证券业的市场参与者
  ●全球资本市场的变革趋势

五、全球创业板市场
  ●中国私营企业如何在最短的时间上市
  ●美国NASDAQ；伦敦AIM；香港二板；新加坡GEM
  ●中国的中小板上市规则与操作流程
  ●如何利用中国的创业板

六、收购与兼并
  ●收购与兼并的理论基础
  ●跨国并购交易的会计处理技术
  ●协议收购与二级市场收购；善意收购与恶意收购
  ●规避恶意并购的方法（毒丸计划、黄金降落伞……）

模块四、上市后投融资（二级公开资本市场操作）

一、中国证券市场发展历程
  ●中国资本市场发展历史
  ●从技术分析、庄家炒作到价值投资
  ●中国证券市场的治理结构缺陷原因何在

二、行业研究与投资分析
  ●行业研究的基本方法：T-D与B-U
  ●投资银行经纪业务模式
  ●如何阅读投资研究报告

三、财富管理与股票投资
  ●如何通过深入的研究获利
  ●共同基金、对冲基金与私募基金的运作比较
  ●什么是稳定的盈利模式
  ●国际上主流的资产管理模式与机构

四、股票技术分析及财务报表分析
  ●技术分析基础理论
  ●技术分析流派
  ●财务报表分析方法与技巧
  ●案例：蓝田股份的前因后果

模块五、其他融资渠道与工具

一、中国商业银行体系变革
  ●国银行体系的结构性缺陷与改革
  ●国有商业银行、城市商业银行的改革与挑战
  ●案例：中国银行业腐败案

二、保险与投资
  ●保险基础理论
  ●如何选择保险产品进行资产配置
  ●案例：AIA、瑞士再保险的经营模式

三、信托投资
  ●中国的信托业整治与发展历程
  ●信托法的改进与漏洞
  ●如何利用信托工具进行项目融资

四、国际非商业性融资
  ●非商业性融资有哪些渠道
  ●如何获得联合国、世界银行和国际金融机构的资金援助
  ●如何获得政府资金支持

模块六、国际金融产品与衍生工具

一、股指期货与融资融券与固定收益证券
  ●固定收益证券基础理论
  ●债券投资组合基本方法：蝶式组合、哑铃组合、楼梯组合
  ●中国债券市场发展历程和前景

二、衍生产品与金融工程
  ●什么是期权Option；期货Futures；互换Swap
  ●金融衍生工具的重要性
  ●如何投资于金融衍生产品

三、期货投资
  ●国际与中国期货市场的发展历程
  ●期货品种：有色金属、油价、粮食
  ●如何规避期货投资风险

四、结构化金融产品的设计
  ●数量化模型在金融产品中的应用
  ●资产负债管理
  ●常见的结构化金融产品

模块七、中国金融创新中的投资机会

一、管理层收购（MBO）与员工持股计划（ESOP）
  ●为什么要做管理层收购（MBO）
  ●管理层收购（MBO）与杠杆收购（LBO）的关系
  ●员工持股计划（ESOP）介绍
  ●案例：张裕集团、宇通客车

二、国外房地产融资模式与中国房地产金融
  ●中国房地产金融可行的创新模式有哪些
  ●发达国际的房地产金融市场
  ●REITs在中国的发展前景

三、不良资产处置中的获利机会
  ●不良资产的资产证券化技术
  ●中国的不良资产问题
  ●案例：中国四大国有资产管理公司

四、中国的产权交易市场
  ●产权交易理论
  ●产权交易中的投资机会
  ●案例：北京产权交易所

【师资阵容】

    海  闻   博士、教授、博士生导师，美国加利福尼亚大学（戴维斯）经济学博士，北京大学副校长、北京大学汇丰商学院院长、教授、博士生导师，中国经济学年会理事长 ，研究领域：国际经济学、发展经济学。

    樊  纲   博士、教授、博士生导师。中国社会科学院经济学博士、哈佛大学访问学者、法国奥弗涅大学   荣誉博士。北京大学汇丰商学院教授、博士生导师。中国经济体制改革研究会副会长，中国改革研究基金会理事长，国民经济研究所所长，中国(深圳)综合开发研究院院长。研究领域：宏观经济学、制度经济学。

    张化成   博士、副教授，美国麻省理工学院经济学博士，北京大学汇丰商学院副院长、副教授。研究领域：能源经济学、金融学、应用计量经济学、宏观经济学。

    魏  炜   博士、副教授，华中科技大学管理科学与工程博士，北京大学汇丰商学院副院长、副教授、研究领域：商业模式设计、战略管理、组织经济学。

    金岩石   博士、南开大学经济学博士，北京大学汇丰商学院兼职教授，国金证券首席经济学家。研究领域：投资行为学、投资学、衍生金融证券。

    张  介   博士、教授、博士生导师，普渡大学金融学博士，北京大学汇丰商学院兼职教授，香港大学金融学教授、博士生导师，香港大学商学院院长。研究领域：投资学，衍生金融证券，国际金融，共同基金，金融经济学。

    宋  敏   博士、教授。俄亥俄州立大学经济学博士，北京大学汇丰商学院兼职教授。香港大学经济学教授，北京大学汇丰金融研究院执行院长。研究领域：金融经济学、银行监管、金融衍生品及宏观经济学。

    欧阳良宜   副教授，中华人民共和国发展和改革委员会PE课题组副组长。北京大学经济学院金融系，欧阳良宜先生现任教于北京大学经济学院金融系副教授，同时担任北京大学金融与产业发展研究中心研究员，中华人民共和国发展和改革委员会PE课题组副组长，并曾获国家教育部颁发的香港大学—太古博士奖学金（HKU-Swire Doctoral Scholarship）。

    郎咸平   美国宾西法尼亚大学沃顿商学院博士，世界级经济学家，企业经营的思想家、预见家，世界级的公司治理和金融专家；2003年受院长项兵的20次邀请，出任长江商学院（首席）教授，同时出任香港中文大学最高学术级别的（首席）教授；长江实业董事局主席李嘉诚、搜狐总裁张朝阳、万科集团董事长王石、长江商学院院长项兵的一致推荐企业顾问；世界银行、深圳证券交易所公司治理顾问。

    张陶伟   博士，清华大学经济管理学院教授，兼任国际工商管理教研室、国际金融与财务教研室主任，国家外汇管理局外汇政策顾问，曾任清华大学校长办公室副主任。毕业于清华大学，获博士学位，香港中文大学、麻??%

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