清华大学国际投融资与资本运营总裁研修班（北京，3月18日）

课程内容:

清华大学国际投融资与资本运营总裁研修班（北京，3月18日） 【学习日期】2010年3月18日开学。学制1年，每两个月集中学习4天，共24天课程。 【备注说明】本研修班长年举办，如果错过此期，请联系我们，以便安排您参加下一期最新课程。 【学习地点】北京·清华大学 【学习对象】民营企业、国有企业的领导人或高级管理人员；上市公司、银行、保险、期货及律师事务所等企业中高级管理人员；各级政府负责投融资的官员；与金融业相关的其他机构的高级管理人员。 【学习背景】 在长达二十几年的经济增长进程中，中国企业迅速壮大，许多企业已经度过了艰苦的资本积累阶段，成为全国乃至全球的产业领导者。中国企业的成就令人瞩目，但更重要的是在此过程中涌现出一批富有远见卓识的企业家。作为“金砖四国”中最活跃的经济体，中国的发展前景终于成为了全世界的共识，伴随着全球化的大潮，国际资本蜂拥而至，融资渠道开始多元化，投资机会不断涌现，中国资本市场方兴未艾，一片欣欣向荣。事实上，在发达国家，资本运营已成为企业经营中极为重要的部分：思科公司通过并购成为全球最大企业、巴菲特投资股票成为全球第二的富翁、索罗斯凭一己之力摧毁东南亚金融体系、通用的产业资本多元化、蒙牛借国际资本发迹、黄光裕、施正荣还有李彦宏白手起家却通过海外上市一跃成为新的中国首富……资本市场帮助一个又一个企业家实现了自己的富强梦。然而，涉足投融资要求对金融知识有深入理解和把握，历史上的玩火自焚者亦不在少数：美日等发达金融市场的股灾、网络泡沫的幻灭、长期资本公司的破产、安然公司的轰然倒闭、全球第一大会计师事务所安达信的解体、蓝田资金链的断裂、德隆资本帝国的崩塌、西北轴承的引资苦果…… 资本运营并非是一句简单的空话。在新的竞争环境下，如何有效地利用和运用资本成为企业领导人面对的重大课题。为此，清华大学精心设计了系统的教学课程，推出本高级研修班，期望对企业、政府的金融决策有所助益。 【课程大纲】 一、国际金融基础课程 1）金融基础理论 ●货币的时间价值，现值、终值等基本概念 ●DCF方法及其衍生公式 ●常见的金融模型：永续模型、阶段模型 2）国际金融概述 ●金本位、美圆本位与布雷敦森林体系 ●进出口金融（国际汇率与利率） ●国际金融体系的发展趋势 3）货币银行学概述 ●货币的微观、宏观功能和效用 ●货币制度和政策、供求与均衡的理论、通货膨胀与紧缩 ●中国金融改革、创新与发展的理论与实践 4）金融业的风险与控制 ●现代商业银行如何控制信用风险和运作风险 ●商业银行信用评级体系和模型分析 ●Moody、S&P的商业模式 5）战略管理 ●战略管理基础理论 ●5Ps、SWOT战略分析工具 ●企业发展战略与资本运作 6）公司财务 ●公司财务基础理论 ●公司战略与资本运作（商业模式与投资价值） ●战略投融资，兼并收购和重组 二、私募股权市场投融资（非公开资本市场操作） 1）私募股权投资 ●什么是私募股权投资 ●Angel、VC、PE、BO、SI的差别 ●企业生命周期与私募股权投资周期 ●国际上主流的私募股权投资机构 2）私募股权投资的运作模式 ●RELP与私募股权投资 ●私募股权投资的运作过程（募集、设立、投资、管理与退出） ●私募股权投资的组织形式（如何成为专业的GP和LP） ●私募股权投资的离岸架构 3）私募股权投资的投资 ●项目的筛选标准 ●如何进行尽职调查、法律调查与财务审计 ●如何设计合理的交易结构 ●如何利用衍生金融工具 ●获利退出的渠道设计 4）企业股权融资的操作模式 ●为什么要与私募股权投资合作 ●选择什么样的投资伙伴 ●企业在私募股权融资中需要注意的问题，如何规避恶意收购 ●创业企业如何获得风险投资 5）企业股权融资的技术问题 ●私有企业如何利用私募投资改善公司治理结构 ●国有企业如何通过私募投资进行改造 ●MBO、LBO与ESOP ●资本预算、企业交易结构、海外架构设计 ●编制商业计划书、财务测算需要注意的问题 6）私募融资与上市 ●国内架构与海外架构的差别 ●国际资本市场比较 ●CFO在私募与上市过程中的工作职责 ●如何选择一个好的财务顾问 7）私募股权投资热点 ●清洁技术与健康产业 ●可再生能源（风能、太阳能、生物质能） ●中国优势的消费品行业 ●业务模式创新企业 8）中国风险投资发展与政策 ●中国风险投资发展历史 ●中国私募股权投资面临的宏观政策环境 ●目前可行的风险投资模式 ●私募融资对中国经济发展的重要性 ●私募股权投资案例分析 三、上市投融资（一级公开资本市场操作） 1）投资银行业务概述 ●什么是投资银行 ●投资银行业务（IBD、ECM、S&T) ●如何进行债权融资与股权融资 ●投资银行与商业银行的差异 2）公开资本市场融资 ●选择发行股票还是债券 ●PO与IPO ●如何选择证券发行的市场 ●什么是A股、B股、H股、红筹股 ●什么是N股、ADR 3）股票公开发行程序 ●上市所需文件的制备 ●上市流程（上市前、上市、上市后） ●预路演、路演、反向路演 ●询价、簿记、定价 4）全球资本市场格局 ●美国、欧洲、香港、日本、新加坡的市场 ●金融证券业的市场参与者 ●全球资本市场的变革趋势 5）全球创业板市场 ●中国私营企业如何在最短的时间上市 ●美国NASDAQ；伦敦AIM；香港二板；新加坡GEM ●中国的中小板上市规则与操作流程 ●如何利用中国的创业板 6）收购与兼并 ●收购与兼并的理论基础 ●跨国并购交易的会计处理技术 ●协议收购与二级市场收购；善意收购与恶意收购 ●规避恶意并购的方法（毒丸计划、黄金降落伞……） 四、上市后投融资（二级公开资本市场操作） 1）中国证券市场发展历程 ●中国资本市场发展历史 ●从技术分析、庄家炒作到价值投资 ●中国证券市场的治理结构缺陷原因何在 2）行业研究与投资分析 ●行业研究的基本方法：T-D与B-U ●投资银行经纪业务模式 ●如何阅读投资研究报告 3）财富管理与股票投资 ●如何通过深入的研究获利 ●共同基金、对冲基金与私募基金的运作比较 ●什么是稳定的盈利模式 ●国际上主流的资产管理模式与机构 4）股票技术分析财务报表分析 ●技术分析基础理论 ●技术分析流派 ●财务报表分析方法与技巧 五、其他融资渠道与工具 1）中国商业银行体系变革 ●国银行体系的结构性缺陷与改革 ●国有商业银行 ●城市商业银行的改革与挑战 ●案例：中国银行业腐败案 2）保险与投资 ●保险基础理论 ●如何选择保险产品进行资产配置 ●案例：AIA、瑞士再保险的经营模式 3）信托投资 ●中国的信托业整治与发展历程 ●信托法的改进与漏洞 ●如何利用信托工具进行项目融资 4）国际非商业性融资 ●非商业性融资有哪些渠道 ●如何获得联合国、世界银行和国际金融机构的资金援助 ●如何获得政府资金支持 六、国际金融产品与衍生工具 1）固定收益证券 ●固定收益证券基础理论 ●债券投资组合基本方法：蝶式组合、哑铃组合、楼梯组合 ●中国债券市场发展历程和前景 2）衍生产品与金融工程 ●什么是期权Option；期货Futures；互换Swap ●金融衍生工具的重要性 ●如何投资于金融衍生产品 3）期货投资 ●国际与中国期货市场的发展历程 ●期货品种：有色金属、油价、粮食 ●如何规避期货投资风险 4）结构化金融产品的设计 ●数量化模型在金融产品中的应用 ●资产负债管理 ●常见的结构化金融产品 七、中国金融创新中的投资机会 1）管理层收购（MBO）与员工持股计划（ESOP） ●为什么要做管理层收购（MBO） ●管理层收购（MBO）与杠杆收购（LBO）的关系 ●员工持股计划（ESOP）介绍 ●案例：张裕集团、宇通客车 2）国外房地产融资模式与中国房地产金融 ●中国房地产金融可行的创新模式有哪些 ●发达国际的房地产金融市场 ●REITs在中国的发展前景 3）不良资产处置中的获利机会 ●不良资产的资产证券化技术 ●中国的不良资产问题 ●案例：中国四大国有资产管理公司 4）中国的产权交易市场 ●产权交易理论 ●产权交易中的投资机会 ●案例：北京产权交易所 【师资阵容】 李子奈 清华大学经济管理学院教授，博士导师，经济系主任，兼任清华大学中国经济研究中心主任，能源环境经济（3E）研究院副院长。主要研究领域：宏观经济、计量经济学。 李明志 博士，清华大学经济管理学院教授，毕业于德克萨斯大学奥斯汀分校，获经济学博士学位主要研究领域：微观经济学、产业组织理论、电子商务、产业组织理论、管理经济学。 魏 杰 博士，清华大学经济管理学院教授，企业战略系主任，兼任数十家企业及十几个省市的经济顾问，同时是15家大学的兼职教授。曾任中国人民大学经济系主任。 夏冬林 博士，清华大学经济管理学院教授。兼任清华紫光股份有限公司监事会主席、中国会计学会学术委员、中国审计学会理事、《会计研究》编委、《中国财务与会计研究》执行编辑毕业于财政部财政科学研究所，获博士学位。宾夕法尼亚大学访问学者。 朱武祥 博士，清华大学经济管理学院教授，金融系副主任。兼任中国证监会发审委委员/上市公司重大重组工作审核委员会委员、中国证券业协会投资银行业委员会专家顾问、普纳思学术委员会秘书长等职。毕业于清华大学，获博士学位。哈佛大学、麻省理工大学访问学者。 陈涛涛 博士，清华大学经济管理学院副教授，毕业于清华大学，获管理学博士学位，哈佛大学、麻省理工大学访问学者。主要研究领域：外商直接投资的溢出效应、国际化与企业战略、国际经济与管理、公司财务、企业估价与无形资产评估。 张陶伟 博士，清华大学经济管理学院教授，兼任国际工商管理教研室、国际金融与财务教研室主任，国家外汇管理局外汇政策顾问，曾任清华大学校长办公室副主任。毕业于清华大学，获博士学位，香港中文大学、麻省理工大学访问学者。 谢 群 博士，清华大学经济管理学院副教授，曾任美国毕博集团（BE）中国银行业务主管，美国通用电器金融业务集团（GE Capital）高级风险经理，美国花旗银行（Citigroup）组合风险管理副总裁。毕业于耶鲁大学，获统计学博士学位。 赵冬青 博士，清华大学经济管理学院副教授，毕业于清华大学，麻省理工大学访问学者。主要研究领域：公司金融与资本市场融资、商业银行管理、金融市场、公司财务、固定收益证券。 陈志武 博士，耶鲁大学经终身教授，兼任清华大学经济管理学院特聘教授，并是Valuenginie公司和Zebra对冲基金的创办人，毕业于耶鲁大学，获金融学博士学位。 刘立新 博士，对外经济贸易大学教授，兼任中国人民银行金融顾问，毕业于南开大学，获博士学位，北京大学博士后。主要研究领域：金融工程、数理金融、风险分析、极值与极限理论。 李玲瑶 博士，自由讲师，现任数家公司的董事长（北京爱华中兴纸业有限公司、中华翰德智慧女性修养学堂等等），毕业于美国马里兰大学，获博士学位。 吴晓灵 研究员，中国人民银行副行长，曾担任中国人民银行金融体制改革司副司长、政策研究室主任、国家外汇管理局局长、中国人民银行上海分行行长。毕业于中国人民银行研究生部，获硕士学位。 谢 平 博士，中国人民银行研究局局长兼金融研究所所长，博士生导师，兼任中国金融学会秘书长、常务理事，中国金融学会学术委员会委员兼秘书长，《金融研究》主编，中国人民大学、南开大学兼职教授。毕业于中国人民大学，获博士学位。 祁 斌 中国证监会研究中心主任，曾供职于高盛公司（GS）等国际金融机构，并曾在纽约一家风险投资基金任合伙人，曾任中国证监会基金监管部副主任。毕业于清华大学，获硕士学位。 王 欧 中国证监会研究中心研究员，曾在摩根大通集团（Chase Morgan）、强生公司（Johnson & Johnson）等企业从事投资银行业务，毕业于美国杜克大学商学院，获工商管理硕士学位。 刘健钧 博士，国家发展改革委财政金融司处长。历任原中国律师事务中心主任助理、原中国农村发展信托投资公司基金部业务主任，中国社会科学院研究生院投资系教授、湖南大学法学院教授。毕业于北京大学，获经济学博士学位，北京大学光华管理学院博士后。 李 瑶 博士，国家外汇管理局经常项目管理司处长，毕业于清华大学，获博士学位，美国斯坦福大学访问学者。主要研究方向：国际金融、外汇管理、国际资本流动及人民币汇率。 Eugenia Katsigris 独立咨询顾问，曾任联合国开发计划署、世界银行、国际货币基金组织等多个国际组织的中国事务顾问，毕业于美国哈佛大学，获硕士学位。 温铁军 博士，中国人民大学农业与农村发展学院院长，兼任中国宏观经济研究基金会副秘书长，农业部农研中心特聘专家等，曾获农业部科技进步一等奖、“2003年度CCTV十大经济人物”等奖项，毕业于中国人民大学，获博士学位。 景兴宇 威士曼投资顾问公司（WISDOM）董事总经理，特许金融分析师，曾任中国国际金融有限公司投资部经理，法国里昂证券公司（CLSA）高级研究员，美国思科公司（CISCO）大中国区投资专员。毕业于清华大学，获清华大学-麻省理工大学国际工商管理硕士学位。 吕大忠 威士曼投资顾问公司（WISDOM）董事总经理，美国注册会计师，曾任联创投资公司（New Margin）投资总监，中国国际金融有限公司研究部经理，美国安达信公司（Anderson）高级经理。毕业于加拿大McGill大学，获工商管理硕士学位。 刘晓峰 博士，星展银行亚洲融资（DBS）董事总经理，中国区业务主管。曾就职于洛希尔公司、摩根大通集团从事投资银行业务。毕业于英国剑桥大学，获经济学博士学位。 Timothy Draper 美国德丰杰投资（DFJ）董事长，曾担任Social Text、Project Y、Mail Frontier和Chroma Graphics等公司的董事并投资于PMTC、TMWD、Overture.com等多家企业，毕业于美国哈佛大学，获工商管理硕士学位。 杨 鑫 中国国际金融有限公司（CICC）研究部经理，特许金融分析师，曾任美国毕博管理咨询集团（BE）咨询顾问，美国惠普咨询公司（HPC）高级顾问，曾负责过中国远洋、招商局油轮公司等企业的海内外上市工作。毕业于北京大学经济学院，并获香港中文大学硕士学位。 Anthony Wilkinson 里昂证券亚太恒富资本（CLSA Capital Partners）董事总经理，兼任Clean Resources Asia Fund的合伙人，法国里昂证券公司（CLSA）能源行业研究主管。毕业于英国牛津大学，获硕士学位。 陈基强 基强联行投资管理（中国）有限公司董事总经理，曾任戴德梁行集团董事、中国香港（地区）商会副会长、香港广东社团总会名誉会董。荣膺“2004年度上海十大青年经济人物”称号。毕业于美国金门大学，获国际工商管理硕士。 熊 焰 中关村技术产权交易所总裁，曾任哈尔滨工业大学团委书记，哈尔滨工业大学经贸公司经理，中关村百校信息园公司总裁。毕业于哈尔滨工业大学，获硕士学位 梁 忠 博士，华欧国际公司研究部总经理，曾任湘财证券研究部经理、法国里昂证券公司（CLSA）高级研究员，曾担任多家公司上市顾问。毕业于中国人民大学，获博士学位。 曹远征 博士，中银国际控股有限公司首席经济学家，曾任中国体改委研究院常务副院长、国外经济体制司比较经济体制处处长、中国人民大学博士生导师，毕业于中国人民大学。 【教务信息】 1、上课地点：北京·清华大学 2、学习费用：49000元/人（含学费、教材费、资料费、证书费） 3、学习时间：2010年3月18日开学。学制1年，每两个月集中学习4天，共24天课程。 4、证书颁发：被录取学员在清华大学正式注册并统一进行学籍管理；学员结业颁发“清华大学国际投融资与资本运营总裁研修班”结业证书，钢印备案，证书编号可在清华大学网站查询。 【报名电话】 1、联系老师：杨老师、沈老师 2、联系电话：010-5129 4616；010-5150 1175；手机：13910898108，杨老师 3、报名传真：010-5150 1175； 4、联系地址：北京市海淀区清华大学创新大厦三层　邮政编码：100084 【报名流程】 1、咨询：电话咨询并索取《入学申请表》； 2、填表：学员详细填写《入学申请表》并传真至招生办公室，传真号码：010-5150 1175； 3、审核：学校收到《入学申请表》后对学员进行审核，审核通过后，向学员发出《入学通知书》； 4、汇款：学员收到《入学通知书》后，从银行把学费汇至清华大学账户上，并把汇款底单传真至招生办； 5、通知：清华大学收到汇款底单后统一发出《报到通知书》，通知学员报到上课事宜； 6、报到：学员按照《报到通知书》的具体要求和规定，准时报到； 7、正式入学。 【汇款账号】 银行户名：清华大学 开户银行：工行北京分行海淀西区支行 银行帐号：0200004509089131550 汇款用途：清华大学国际投融资与资本运营总裁研修班 特别说明：学员在汇款后，请将汇款凭证复印件传真至招生办公室010-5150 1175； 杨老师收。 　　　　　我们将在开课前，统一为学员开据清华大学发票。

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